全球知名的共享經濟巨頭 Uber Technologies Inc. 近日成功完成了自取得藍籌地位以來的首次投資級債券發行，募集了高達40億美元的資金。這場籌資行動不僅鞏固了 Uber 在金融市場中的地位，更為未來的業務擴展和現有債務償還奠定了堅實基礎。
Uber債券之路：從風險投資到投資級地位
Uber 作為全球領先的共享出行服務平台，已經從一個高風險的創業公司成長為投資者青睞的藍籌企業。自從今年8月16日標普全球評級將 Uber 的信用評級上調至投資級別（BBB-）後，該公司進一步獲得了來自穆迪和惠譽的肯定評價，這使得 Uber 在全球金融市場的籌資成本大幅降低。這次債券發行的順利進行，正是藍籌地位所帶來的直接好處。
Uber 在此次發行中共推出三個不同期限的債券，其中30年期債券的收益率定為比美國國債高1.3個百分點。根據知情人士透露，這次債券發行得到了市場的熱烈反響，投資者的需求遠超預期，達到了80億美元。這表明市場對 Uber 的財務狀況與未來發展信心滿滿。
市場需求爆棚，債券發行大獲成功
Uber 此次40億美元的募資，將主要用於償還現有的債務。具體而言，該公司計劃利用此次募集資金中的19.7億美元來償還未償還的貸款，並使用剩餘的資金來贖回2026年到期、票面利率高達8%的15億美元高息債券。這樣的安排將大幅降低 Uber 的融資成本，進一步改善公司的資本結構。
根據彭博社高級信用分析師 Robert Schiffman的分析，Uber 在第二季度創下了破紀錄的盈利，這一系列亮眼的數據，成為此次債券發行受到投資者熱捧的原因之一。
投資級債券的吸引力
Uber 的這一過程表明該公司在提升財務穩定性和盈利能力方面取得了顯著成就。此次債券發行，標誌著 Uber 已經成功跻身全球頂級投資者的視野中，投資級信用評級不僅幫助 Uber 以更低的成本籌集資金，還為其未來的業務擴展提供了更多的靈活性。
而在獲得藍籌地位後，Uber 的資金渠道顯然更加多樣化，這使得該公司能夠輕鬆融資以支持其核心業務的發展，根據普遍市場分析，Uber 未來將在其核心的出行和送餐業務之外，繼續擴展雜貨配送和廣告等新興業務領域，有望進一步提升公司的利潤率。
自由現金流與盈利能力
此次債券發行的另一大亮點是 Uber 的自由現金流和盈利能力的顯著改善。根據 Schiffman 的預測，到2026年，Uber 的自由現金流有望達到100億美元，這對於曾經長期依賴外部融資的公司來說，是一個極具里程碑意義的數字。該公司直到2022年才首次實現現金流轉正，而如今的發展勢頭顯示 Uber 已經徹底扭轉了其長期虧損的局面。
隨著自由現金流的增長和業務的持續擴展，市場普遍預期 Uber 的信用評級將在未來12至24個月內進一步提升，這也意味著該公司在資本市場中的地位將更加穩固。
背後的戰略意圖：提前鎖定有利資金
Uber 選擇在此時發行債券，背後有著戰略性的考量。隨著美國總統大選的臨近，市場對利率波動的不確定性加劇，企業債券市場的籌資窗口可能會逐漸縮小。Uber 抓住了這一有利時機，提前鎖定低成本資金，不僅成功降低了現有債務的利息負擔，還為未來的業務擴展預留了充足的資金儲備。
事實上，根據多家市場機構的預測，美聯儲可能會在未來數月內開始降低基準利率。這意味著企業可以在利率下降前，以更低的成本進行融資，並在未來的經濟不確定性中占據有利地位。
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