Justin Lin／報導
世芯-KY（3661）於11月1日召開法說會，世芯法說會公布第三季財報並宣布下修2025年營收增長預期。公司面臨北美主要客戶需求放緩的挑戰，未來將更加倚賴5奈米AI加速器項目，期望以此帶動整體業績。
世芯法說會
世芯-KY成立於台灣，主力提供ASIC設計服務，並以專注於人工智慧、高效能計算等領域聞名，主要客戶包括亞馬遜（AWS）及Intel。多年來，世芯憑藉高效能AI晶片設計逐步拓展市場，特別在北美區域取得顯著成績。然而，隨著AWS等大型客戶需求減緩，本季拉貨需求放緩，世芯-KY被迫重新審視其營收目標。
在最新法說會中，世芯總經理沈翔霖指出，明年營收增長預期從原先的20-30%下調至持平至小幅增長。這一調整反映出北美客戶對5奈米AI加速器需求下降的情況，但公司將持續推動5奈米AI加速器的生產，以逐步填補需求缺口。
第三季財報顯示，世芯的業績表現強勁，營收達到148.25億元，季增9.15%，年增94.81%，稅後純益達17.93億元，創單季新高。前三季總營收達388.97億元，年增83%，每股純益高達58.43元，優於去年同期。
法說會中，世芯還透露，公司正積極擴展中國以外的市場，並計劃增加在日本、台灣、馬來西亞及越南的工程師人數，以分散地緣政治風險。目前中國市場僅佔總營收的10%，顯示出世芯在面對地緣政治變動的靈活性。2025年上半年，公司將進一步推動3奈米製程案件，NRE業務預計顯著成長，有望成為下一波獲利增長動力。
世芯法說會重點回顧
- 營收預期下修：世芯-KY將2025年營收成長預期由20-30%下調至持平至小幅增長，主要因北美IDM客戶對5奈米AI加速器需求減緩。
- 第三季財報：營收148.25億元，年增94.81%；稅後純益17.93億元，創單季新高。
- 毛利率提升：第三季毛利率提升至19%，預計明年毛利率將優於今年，得益於產品組合優化及高單價的3奈米。
- 客戶結構調整：北美CSP客戶AWS產品週期進入尾聲，轉而依賴5奈米AI加速器項目支撐業績。
- 市場拓展與風險管理：積極拓展中國以外市場，目前僅10%營收來自中國，並加強地緣政治風險管理。
- NRE業務增長：隨著後續3奈米製程案件啟動，NRE業績預期顯著成長，助力整體獲利提升。
